Follow-on da Rede D’Or, por meio de suas ações, fechou em queda de 5,39% na terça (18) e operaram com 0,58% na quarta (19)
A Rede D’Or (RDOR3) confirmou na noite de terça-feira (18) uma oferta restrita de ações que pode levantar até R$ 6,75 bilhões. Isso com base na cotação do fechamento de R$ 71,90.
Antecipada pelo portal Pipeline do Valor, no fechamento do dia, os papéis da empresa foram derrubados em 5,39%. E no dia seguinte, as ações da D’Or registraram queda mais amena, com recuo de 0,58% às 14h55, horário de Brasília.
Este anúncio surge menos de seis meses após a Rede D’Or levantar R$ 11,4 bilhões no maior IPO de uma companhia brasileira desde 2013.
Follow-on da Rede D’Or
De acordo com o analista da Guide Investimentos, Henrique Esteter, a desvalorização na esteira do anúncio mostra que os “investidores estão interessados em entender o porquê [da oferta neste momento], principalmente com o escopo que a companhia tem”.
Ele também avaliou:
“Se esse tivesse sido um follow-on com o objetivo de fazer novas aquisições, o mercado teria recebido a notícia de uma forma melhor e o sinal de alerta não teria sido acionado.”
Contudo, Esteter pontua ainda que, mesmo com as dúvidas, há uma diluição dos acionistas, que não é significativa. Isso diz respeito ao observado no follown-on da Rede D’Or, e outros similares e que a pressão de queda é momentânea.
Oferta pública
Além disso, a oferta pública terá inicialmente 62 milhões de ações ordinárias. Destes, 25 milhões serão na distribuição primária e 37,5 milhões na distribuição secundária. E ainda poderá ser acrescido de 31 milhões de ativos como lote adicional.
Outro posicionamento
Por outro lado, para o gestor de investimentos da Warren, Igor Cavaca:
“no IPO da companhia existia um plano de negócios voltado ao crescimento orgânico e inorgânico, mas a oferta com poucos meses de diferença sinaliza que aquele plano não necessariamente foi concretizado, o que [a empresa] acabou precisando de mais recursos para tal.”
CVM
Já no prospecto registrado na CVM (Comissão de Valores Imobiliários), a Rede D’Or diz que a precificação dos ativos acontecerá quando encerrar o período de reserva de ações para inestidores qualificados. Estes possuem mais de R$ 1 milhão investidos (em 26 de maio).
Vale destacar que o montante captado será utilizado para viabilizar a construção de novos hospitais e ampliar unidades existentes, além de novas aquisições.
Encerramento do primeiro trimestre
Por fim, a Rede D’Or encerrou o primeiro trimestre com o lucro líquido consolidado de R$ 402,4 milhões. Uma alta de 254,6% em relação ao mesmo período de 2020 (R$ 113,5 milhões). Já o Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) encerrou o período com R$ 1,1 bilhão, alta de 86%.
*Foto: Divulgação
